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“爆表”的通胀,“淡定”的鲍威尔!黄金后市的剧本或已写好!

“爆表”的通胀,“淡定”的鲍威尔!黄金后市的剧本或已写好!

Jack Liu, 高级分析师

 

摘要:美国通胀数据又一次“爆表”,但美联储主席鲍威尔却表示“不急于调整政策”!如此矛盾的场景之下,黄金演绎了冲高回落行情,或暗示空头仍将主导未来数月甚至更长时间的走势。

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“爆表”的通胀,“淡定”的鲍威尔!黄金后市的剧本或已写好!

 

美国CPI再爆表+“恐怖数据”意外增长,黄金却不跌反涨

 

周二(7月13日),美国劳动部公布的数据显示:

 

美国6月未季调(消费者物价指数)CPI年率录得5.4%,续创2008年8月以来新高,预期4.9%,前值5.0%;

 

美国6月季调后CPI月率录得0.9%,创2008年6月以来新高,预期0.5%,前值0.6%;

 

美国6月未季调核心CPI年率录得4.5%,创1991年9月以来新高,预期4.0%,前值3.8%;

 

美国6月核心CPI月率录得0.9%,预期0.4%,前值0.7%。

 

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美国6月消费者物价指数延续了此前两个月的强势,再一次“爆表”,且远超市场预期。与此同时,美国劳工工资不断上升,各类物价持续上涨,“工资—物价”螺旋上升的恶性循环正笼罩着美国社会。

 

除CPI外,近日还有两组通胀指标显示美国的通胀正在“发烧”。

 

1)美国消费者短期通胀预期再创纪录新高

 

当地时间7月12日,纽约联储调查显示,6月的一年期通胀预期中值从5月份的4.0%猛升至4.8%,创下2013年该调查启动以来的新高;6月的三年期通胀预期中值维持在3.6%不变。

 

2)美国6PPI刷新历史高点

 

美国6月PPI年率录得7.3%,创纪录新高,预期6.8%,前值6.6%;美国6月PPI月率录得1%,预期0.6%,前值0.8%;美国6月核心PPI年率录得5.6%,创纪录新高,预期5.1%,前值4.8%;美国6月核心PPI月率录得1%,预期0.5%,前值0.7%。

 

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另外,据最新发布的美联储褐皮书显示,美国物价以高于平均水平的速度上涨,七个地区报告出现强劲的物价增长,其余地区略有上涨。“褐皮书”还称,大多数人认为,在未来的几个月中,物价将进一步上涨。

 

不仅仅通胀指标表现强劲,连”恐怖数据“也意外录得正值!

 

周五(7月16日),美国商务部发布的数据显示,美国6月零售销售月率录得0.6%,预期-0.4%,前值由-1.3%下修至-1.7%美国6月核心零售销售月率录得0.5%,预期1.1%,前值由-0.7%下修至-0.9%。

 

DailyFX财经网注:由于消费支出占美国经济产出的7成左右,美国零售销售数据经常引发市场的巨大震荡,因此被俗称为“恐怖数据”。另外,零售数据对于判定美国的经济现状和前景具有重要指导作用,因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化。

 

从各项指标来看,美国的通胀正在持续高烧,经济过热的威胁也在抬头。

 

然而,上述CPI、PPI、“恐怖数据”出炉后,黄金不跌反涨。周四(7月15日),金价一度触及1834,刷新6月17日以来高点。即使周五(7月16日)黄金大幅收跌,但当日“恐怖数据”发布后,金价仍“逆市”上扬数美元

 

笔者认为,部分美联储高官特别是鲍威尔的鸽派言论为黄金提供了有力的支持。尽管当前的通胀形势如此严峻,但美联储主席鲍威尔却表现得相当“淡定”。(黄金下半年将跌破1600?点此免费下载最新的黄金交易指南!)

 

鲍威尔称不急于调整政策,黄金冲高回落暗示其命运

 

6月份的通胀数据远远超出了此前经济学家和市场的预期,引起了多位知名人士的警惕甚至口诛笔伐。

 

7月12日,摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)在电话会议上告诉与会分析师:“通胀情况会比美联储想象的更糟一点。我不认为这是暂时的。但如果我们的经济增长非常强劲,那就无关紧要了。”

 

双线资本(DoubleLine Capital)首席执行官、有着“新债王”之称的冈拉克(Jeffrey Gundlach),于7月15日接受美媒CNBC采访时炮轰美联储,讽刺其改变了“暂时性”通胀的定义。冈拉克指出,“暂时通胀”原先指的是2-3个月,但现在似乎已经变成了6-9个月,而且可能还得延长。冈拉克还表示,当前通胀的场景让他联想到了上世纪70年代,当时的通胀率从1965年林登·约翰逊总统任期内的1%,到1980年飙升至接近15%的惊人水平。

 

上任美联储主席、现任美国财长耶伦承认通胀将在未来数月猛升。当地时间7月15日,耶伦在接受接受CNBC采访时表示:“美国还会有多个月的快速通胀,不会说是一个月的现象。从中期来看,我们将看到通胀回落至正常水平。但是我们还是得密切关注这一情况。”

 

事实上,在过去近一个多月以来,有越来越多的业内人士警告了美国的通胀问题。

 

参考阅读:

 

美联储被警告!美元能否逆袭?先看CPI、再看这一重磅事件……

 

基于此逻辑,可继续看好美元,即使鲍威尔放鸽!

 

“狡猾”的美联储,“发烧”的通胀!美元指数中期涨向100?

 

此外,《纽约时报》在近日的报道中透露,美国政府官员现在已经开始承认,当前的高通胀可能会伴随经济发展一到两年。

 

美国众议院筹款委员会的共和党人在6月CPI数据发布后的一份新闻稿中表示:“‘拜登通胀’(bideninflation)的物价增长速度超过了工资,抵消了工人的工资增长,损害了美国家庭的利益。”

 

然而,面对各界的质疑甚至指责,美联储主席鲍威尔却表现得相当“淡定”。

 

当地时间7月14日,鲍威尔在众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告做证词陈述,表示美联储正在考虑缩减资产购买,并重申将在开始缩债前给出通知。

 

鲍威尔当天在接受提问时承认,通胀大幅上涨超过了美联储的预期,他们也对此感到不安。他表示:“美联储官员日日夜夜都在思考通胀问题,但在数百万人仍然失业的情况下,对暂时性通胀反应过度是有风险的。我们并不急于调整政策,即使高通胀持续下去,也预计美联储不会很快采取行动。

 

在鲍威尔的上述证词之后,黄金一度上扬至1834,刷新近一个月高点。美联储一把手的态度似乎令市场吃了一个定心丸,也给予了黄金多头一定的底气。

 

然而,金价未能进一步走强,并在周五(7月16日)美国时段显著下挫并一度跌破1810,几乎尽数回吐了当周的所有涨幅。

 

笔者认为,导致这波黄金冲高回落的原因或有两个:

 

(1)鲍威尔的鸽派倾向并不令人意外,这或许在短期内安抚了市场的情绪。但中长期而言,除非新冠疫情或其它因素导致美国经济再度滑坡,否则在如此通胀形势之下,美联储收紧政策只是时间的问题。也就是说,黄金中长期的前景并不乐观,多头依然忌惮美联储将在未来调整其货币政策。

 

(2)技术面上,黄金反弹受阻于6月1日高点1917至6月29日低点1751的50%回撤水平,且KDJ指标在超买区顶背离,引发了强烈的回撤需求。

 

“爆表”的通胀,“淡定”的鲍威尔!黄金后市的剧本或已写好!

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综合而言,如果美联储收紧政策的步伐不可逆,那么黄金恐怕在未来数月甚至一年多的时间内整体承压,区别在于跌得快与慢而已。

 

黄金技术分析:跌向1677甚至1580的风险不低

 

黄金的周线图显示,2020年3月16日当周,价格下探至1451(X点)后止跌上扬,于2020年8月3日当周创下历史新高2075(A点),随后行情一度回撤至1677(今年3月8日当周低点,B点),但反弹止步于1917(5月31日当周高点,C点),之后迅速下挫并在触及1750附近后反弹。

  

由于出现看跌0.618回退模式:0.618AB=BC,且6月14日当周录得极长阴线,价格尝试反弹但受阻于0.5回退水平,暗示继续下行的概率相当高。中期重要支撑在1677,一旦失守,则更大的下跌空间或被打开。下方关注1585,该位置为一个潜在看涨加特利的理想收敛点,或为行情带来支持。

 

不过,若后市大幅上扬并涨破A点以来的下行趋势线(当前切入位在1895附近),则多头会获得更多鼓舞,不排除进一步向2000水平发起冲击。(Jack 撰写)

 

“爆表”的通胀,“淡定”的鲍威尔!黄金后市的剧本或已写好! “爆表”的通胀,“淡定”的鲍威尔!黄金后市的剧本或已写好!

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