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  • 德国1月工业生产年率∶-3.9% 前值∶-1.0%

    2021年3月8日 14:59

  • 德国1月工业生产月率:-2.5%, 前值:0.0%修正为1.9%, 预估值:-1.5%

    2021年3月8日 14:59

  • 瑞士2月失业率(季调後)∶3.6% 前值∶3.5% 预估值∶3.6%

    2021年3月8日 14:45

  • 瑞士2月失业率(未季调)∶3.6% 前值∶3.7%

    2021年3月8日 14:45

  • 日央行副行长雨宫正佳:日央行目前的政策目标是实现2%的通胀率,即使这需要时间

    2021年3月8日 14:44

  • 数据快评:大宗商品走势分析∶铜价“牛市”未变,黄金收复1700关口短期探底意欲浓厚!

    2021年3月8日 14:24

  • 日央行副行长雨宫正佳:通过“完善”日央行的政策框架,耐心地维持货币宽松政策,实现2%的通胀目标是可能的如有必要,将毫不犹豫地进一步放宽政策。

    2021年3月8日 14:19

  • 日央行副行长雨宫正佳:随着经济好转,物价上涨步伐或加快经济风险偏向下行。

    2021年3月8日 14:15

  • 日央行副行长雨宫正佳:会考虑如何最大限度地扩大ETF购买的作用以灵活的方式购买ETF有助于维持可持续性; 日央行明确表示利率将保持在当前水平或更低水平,并将在必要时降息。

    2021年3月8日 14:12

  • 日央行副行长雨宫正佳:现在是保持整个收益率曲线稳定在低位的关键时刻收益率曲线控制(YCC)已经影响到债券市场的功能,许多指标显示(情况)已经恶化。

    2021年3月8日 14:09

更多即时市况

美元和美债收益率引领市场走势,黄金看涨前景已悄然生变?


黄金价格走势分析:
黄金价格走势对美元和美债收益率保持着高度的敏感;未能重返去年8月-11月的下行趋势暗示多头还未重新掌势,金价持续下行的话则需对重新调整黄金看涨的前景。领取2021年交易机会解析

美元和美债收益率引领市场走势,黄金看涨前景已悄然生变?按图放大

黄金价格走势分析:在挣扎中重获新生?


新的一年黄金价格走势看似杂乱无章,经历了艰难的开局。波动性既没有爆发也没有崩盘,这使得黄金的价格非常容易受到其他资产、政治局势、财政刺激前景和货币政策交替出现的相关新闻的影响。目前而言黄金价格走势缺乏明显的趋势,虽然 “Blue Wave”作为重要的长期看涨因素,但短期的走势似乎就没有那么明朗了。
 

美元、美债收益率引领市场走势


随着名义债券收益率上升而通胀预期停滞不前,美国实际收益率上升,削弱了无息资产黄金的吸引力。虽然在低利率环境下长期的财政刺激理论上应该会令黄金受益(类似于2009年-2011年期间),但倘若接下来几周美国债券收益率涨势持续,那么黄金价格可能面临艰难的考验。
 

黄金价格走势技术分析:日图

美元和美债收益率引领市场走势,黄金看涨前景已悄然生变?按图放大

2021年黄金第一季度走势展望中,笔者曾指出,我们可能目睹了黄金价格向上突破失败的行情。未能成功上破2020年8月-11月的下行趋势警示多头还未重新拿回市场的掌控权。的确,倘若黄金价格持稳当前的水平,那么日图框架上黄金可能已经构筑了黄昏之星形态。

黄金价格再度聚焦熟悉的支撑区间,即2015年低点/2020年高点的23.6%斐波回撤水平1832.48和2020年低点/高点的38.2%斐波回撤水平1836.97。未能持稳这一区间则可能为重探年度低点1802.96敞开大门。
 

黄金价格走势技术分析:周图

美元和美债收益率引领市场走势,黄金看涨前景已悄然生变?按图放大

笔者此前提及,倘若升破2020年8月-11月高点构筑的下行趋势以及2020年高点/低点的38.2%斐波回撤水平则暗示进一步涨势已经开启,更进一步升破1965.57则意味着周线录得一系列更低的高点和低点的势头已经结束。看涨突破一直未能得以实现,2021年首个交易周黄金就录得了看跌吞噬形态,标记着周线价格走势的重要反转。

技术上而言,进一步下跌则意味着需要重新调整对黄金价格走势前景的看法。
 

黄金价格和黄金波动率关系失衡


从历史上看,黄金价格与波动率的关系与其他资产不同。虽然其他资产如债券和股市并不乐于看到波动率上升,因为这意味着现金流、股息和票息支付面临更大的不确定性,但是黄金却往往能从波动率上升中受益。
 

黄金波动率GVZ技术分析:日图

美元和美债收益率引领市场走势,黄金看涨前景已悄然生变?按图放大

近日黄金波动率下跌拖累黄金价格下跌。截至笔者撰稿,黄金波动率GVZ交投于18.85。GVZ和黄金价格的5天相关性读值为-0.39,20天为0.63;而一周之前,它们分别为0.37和0.62。

IG客户情绪指标显示散户看涨黄金,有80.84%的散户持有黄金净多头,空头和多头的持仓比为4.22:1。净多头持仓较昨天而言减少3.3%,较上周而言减少10.36%;净空头较昨天减少5.03%,较上周增加11.67%。

IG客户情绪指标通常作为反向指标,散户看涨意味着黄金可能下跌。但结合当前的情绪和近期的变化,IG客户情绪指标对黄金价格走势前景释放不一的信号。(Christopher Vecchio撰,Lisa译)

美元和美债收益率引领市场走势,黄金看涨前景已悄然生变?按图放大

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