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WTI原油走势分析:美元指数两连跌,油价无视IEA下调需求预期上涨近2%!前景真的乐观吗?


摘要:WTI原油周二(1月19日)无视IEA下调2021年第一季度需求预期,盘中反弹触及53.0美元,上涨近2%!耶伦再度提及有必要采取重大财政刺激举措,美元指数两连跌,油价前景真的乐观吗?

WTI原油走势分析:美元指数两连跌,油价无视IEA下调需求预期上涨近2%!前景真的乐观吗?按图放大

因新的封锁措施损害经济复苏,IEA下调第一季度全球石油需求预期


周二(1月19日)因新的封锁措施损害全球经济复苏进程,国际能源署(IEA)月报将2021年第一季度全球石油需求预测下调60万桶/日;2021年全年石油需求预测下调30万桶/日。

值得留意的是,IEA预计2021年全球石油需求将恢复550万桶/日至9660万桶/日,接近疫情大流行前的9990万桶/日;与此同时,2021年全球石油供应将增加120万桶/日,对于其中受到市场关注美国页岩油增产方面,IEA预计2021年美国石油供应或将减少30万桶/日。

总体而言,IEA月报总体偏向悲观,尤其是在第一季各国更大规模封锁的情况下需求再度放缓,但考虑该预期在上周公布的OPEC月报已被提前反应,加之全球疫苗的推广将使2021年经济朝着更强劲的方向发展,因而IEA月报出炉后油价并未大幅下挫,反而其后辗转攀升至日内高位53.13美元,收涨近2%!

笔者认为,从市场反应来看,目前因封锁措施导致的短期经济复苏放缓明显不足以抵消投资者对2021年原油需求复苏的乐观预期,尤其是中国今年经济因疫情控制得当而被格外看好情况下,(中国和印度的石油需求非常高)。另一方面,美国新一轮大规模财政刺激宽松政策的叠加影响,大量资金正投向通胀主题的交易,油价受益于此中期前景依旧偏向乐观。点击这里获取外汇交易核心技能,基本面分析、技术面分析以及资金管理。

不过,从供需关系来看,油价的逐步上涨将导致产油国加速增产,在OPEC+产油国恢复增产分歧、页岩油逐步增产导致的市场份额争抢等一系列不确定性影响下,油价似乎难以看到大幅上行的空间。
 

美元指数两连跌!美国财长提名人耶伦:支持财政政策、不寻求弱势美元


事实上,隔夜油价上涨还归功于美元指数录得连续两日下挫,因周二(1月19日)美国财长提名人耶伦(Janet L. Yellen)为美国财长举行听证会。耶伦在听证会上呼吁联邦政府颁布一项大规模刺激计划,“重大行动(act big)”以帮助经济。此外,耶伦还提及“非常高兴”看到发行包括50年期债券在内的较长期债券的可行性。

但对美元的立场,耶伦则表示,相信汇率是由市场决定的,美国并不寻求通过弱势美元来获得经济优势。尽管隔夜美元指数录得小幅下跌,但从耶伦的表述来看,投资者可以判断拜登政府对美元强弱的态度与特朗普政府或呈现相反,特朗普政府更多强调美元贬值对出口和购买力的有利影响,而从近期拜登及耶伦的表态来看,美国未来有望回归“强势美元”政策。

无论如何,对于短期油价而言,美元的强弱仍为油价的一大参考因素之一,笔者认为美元短期内进一步走弱空间有限,尤其在周四(1月21日)即将迎来欧央行1月利率决议的情况下。在此前公布的会议纪要上,欧央行委员们讨论了更低、更高的PEPP增幅,一旦该论点在明日的利率决议上再度提及,届时美国与欧盟的货币政策差异料将为美元指数提供进一步上行动力。
 

WTI原油技术分析:尽管短期仍存上攻可能,但风险仍在逐级增加


WTI原油4小时图:

WTI原油走势分析:美元指数两连跌,油价无视IEA下调需求预期上涨近2%!前景真的乐观吗?按图放大

4小时图显示,WTI原油在52.0美元水平获得支持后回升,这令油价后市进一步挑战上方54.0美元以及55.0美元的可能有所增加。但值得留意的是,油价近段时间以来的调整并不十分充分,这或暗示一旦油价在此情况下进一步挑战55.0美元,后市回落风险将有所增加。

考虑到目前距离下方支持51.0美元仍有一定距离,倾向保持观望。事实上,51.0美元附近支撑并不具备十分大的意义,一旦跌破51.0美元油价后市或者进一步回落考验50.0美元甚至49.40美元水平。而从WTI原油自202010月初开启的升势而言,49.40美元似乎正逐步演变为该轮升势是否完结的关键水平。(Billy撰)
 

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