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头肩形反转形态分析:纳指、原油、欧元/澳元策略


摘要:头肩形是最经常被讨论的烛图形态之一,可能是因为它被视为是反转铺垫。这种简单形态可展现价格去向最终反转的过程,交易者或能在价格反转前找到进一步支持上做得很好。我们来观察下在纳斯达克指数、原油以及欧元/澳元等烛图中可见的头肩形形态(该形态为反转形态)。
 

头肩形反转形态分析:纳指、原油、欧元/澳元策略按图放大

重大市场反转都是很多交易者花大量时间所追求的市场进展,无论是通过技术面还是基本面背景。不过,市场要耗费更多的时间来完成趋势和/或继续整理。可能性跟偏好之间脱节通常可能招致痛苦。不过,市场确实发生了转变。那么我们怎么才能让自己更好地划分这些熟悉的蜡烛图形态具有吸引力的阶段性走势,以更进一步触及大众信念的真实改变?

对虚假的希望而言,一些地区跟资产类别中广受欢迎的头肩形形态可能是最大的障碍之一。一些顽强地追逐着他们,其他则是一起抹灭。个人观点而言,笔者认为这种形态和其他指标相似:它应当是一种更为全面的分析的一部分。一个很大的争论是技术图表必须得多准确才能让这一形态有说服力并合乎一些标准。不过,笔者对这种形态将成为转折点持比较松的看法,因为笔者将会使用其他“验证”因素来检验真正的趋势。只要存在从高点(左肩)、更高的高点(头)、更低的高点(右肩)以及清晰明了的支撑(颈线)的修正就行。来看下三个在笔者看来具有这种形态的对象以及他们需要进一步技术或技术面进展来验证进展的地方。如何找对关键阻力跟支撑?技术指标如何搭配运用?

纳斯达克指数头肩形形态已经破了


首先是以科技股为主的美国股指,纳斯达克指数。整体上讲,它的走势跟道琼斯指数、标普500指数高度相关,不过这个特别乐观的基准(指数)本月已经多走了一些、触及了一个新的历史高点。这个高点恰好也是头肩形形态中可以视为“头部”的部分。左右肩线大概在10125水平跟记录高位10300水平,这看起来是个很好的形态。更进一步来讲,上周五我们看到“颈线”被突破了,这可能是非常基础的教科书当中能当作逆转的信号。笔者并非如此坚信。

纳斯达克指数跟100期限移动平均线(2小时图)
 

头肩形反转形态分析:纳指、原油、欧元/澳元策略按图放大

说到该指数近期价格走势中的“逆转”方面,笔者认为肯定有很多关注纳斯达克指数——尤其是因为美国股市中的科技板块已经成为美国股票市场当中一大堆表现优异股票中的佼佼者(相对于其他国际股指也表现更好)。话虽如此,上周五的突破并没有在本周一被跟进,下方9750-9800区域仍旧起到相当重要的支撑作用,这里汇集了此前2月录得的波段高点、时间长度为100(2小时图上)的移动平均线以及持续了三个月的趋势线支撑。如果这个密集支撑区域被下破——特别是还伴随着大范围的风险厌恶情绪的情况下——那么笔者在看跌趋势逆转上的信心将获得重大支撑。

原油正在构筑头肩形但还没突破


另一个笔者关注的头肩形形态是原油过去这个月的走势。原油当然称得上是一个“对风险敏感”的资产,很多这类市场看起来正在整理中,此前的三个月里它们都在努力收复大幅失地。不过,这些指标很少有能整理期间构建重大技术性里程碑进展的。下面你将会看到笔者特别用了8月期货合约(WTI原油)以减少此前4月原油期货跳负造成的扭曲。考虑到更为强劲的“颈线”支撑,压力可能很快降临到形态头部上,后续可能是抹除也可能是鼓励该形态的发展。查看原油持仓交易者多空意向、数据实时更新


WTI原油8月期货合约日图跟200日、50日移动平均线

头肩形反转形态分析:纳指、原油、欧元/澳元策略按图放大

更多的基本面支持方面,笔者将会关注广泛的风险厌恶状况,和纳斯达克指数一样,这可能是这一大宗商品真的逆转走低的最强劲潜在驱动力。不过从技术角度看,不论是价格在38.2%斐波档位(36.25)跟2020年交易区域的50%档位(41.20)中得到的是确认还是否认都将是重大支持。即便价格突破其中一个,笔者对这一特殊资产的动能的信服力也将会大大少于纳斯达克指数,因为油价在过去几个月跟几年表现犹豫不决。

外汇方面“头肩形”不多


图表形态旁观者通常关注潜力。怀疑者可能会说,这类似人们能在云中观察形状。笔者倾向给予技术面稍多点份量,不过笔者认为这类进展有自证预言的性质。市场在转折时提步进展的可能性更大,实现这种潜力的比重就更大。欧元/澳元方面可能没有像纳斯达克指数或原油那样获得很多关注,但它可能有更大的投机影响力。在更广大的市场上这一货币对出现这种形态并不常见,因此技术面上可能会吸引更多散户。

欧元/澳元日图跟100日、200日移动平均线
 

头肩形反转形态分析:纳指、原油、欧元/澳元策略按图放大

这一货币对表现出一种更为扭曲的形态,并且刚好是“倒转”的头肩形——市场逆转上扬又走低。从2月到5月价格经历了大幅震荡,在这种更加戏剧性的走势背景下价格可能不容易折返。这种波动性规模似乎远超正常水平。不过,如果价格上破1.6500阻力同时波动性又被风险厌恶放大的话,则这一货币对将成为后续一个非常值得关注的对象。(John Kicklighter撰,Linda译)
 

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