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原油:疫情恐慌卷土重来,油价回落、重点关注EIA库存


摘要:疫情大流行的恐慌卷土重来,但它们真的平息过吗?原油经历近期的大幅复苏后开始回落,本周经济数据相对密集,但影响油价的或寥寥无几,重点关注周三公布的EIA原油库存数据。

原油:疫情恐慌卷土重来,油价回落、重点关注EIA库存按图放大

原油走势技术面展望:中性
 

上周原油走势回顾


上周能源市场有所回落,是三周里第二次失败,同时也是自4月最后一周至上周以来的第二次。有迹象暗示全球最大的经济体正遭受疫情大流行的影响,能源市场在近几周大幅的回升后又开始回落。尽管大封锁对全球经济造成的影响已经促使世界主要的茶油果削减产能,但无论短期供应面如何转变,经济萎缩的担忧都可能继续对能源市场施压。WTI原油期货上周下跌3.16%,布兰特原油跌2.86%。

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原油交易者本周值得关注的事件


第二季度接近尾声,进入7月新的交易月刚好遇上美国独立日(7月4日)假期,因此本周前四个交易日财经日历将为密集。本周四市场不仅要迎来美国最新的初请、续请失业金人数,同时还有美联储的会议纪要及美国最新的非农就业报告,多重风险密集登场可能导致市场波动性的激增、即便可能只是暂时的。

除了美国以外,其他国家的重磅风险较为寡淡,周二(6月30日)GMT+8时间14:00公布的英国第一季度GDP终值。不过鉴于所公布数据含括时间的滞后性以及市场对希望找寻到揭开大封锁面纱线索变得越发的敏感,因此本周财经日历上似乎并没有可能对能源市场带来重大影响的数据/事件。

当然,鉴于能源生产及需求随着全球经济从大封锁中重新浮现出来性质上的变化,笔者将重点关注本周三(7月1日)公布的美国上周EIA原油库存数据。预计这一数据或增强我们正处于一场旷日持久的供需赤字斗争开始阶段这一立场,如果不是数年,那么至少接下来几个季度可能都将处于供需赤字之中。

原油价格走势日线图

原油:疫情恐慌卷土重来,油价回落、重点关注EIA库存按图放大

就美国期油(CFD)而言,将美国5月WTI原油期货合约价格在跌至负值区间期间构筑的低点设在0水平附近,而从年内高点65.62开始到0水平的画出的斐波回撤显示,油价目前正交投在50%斐波回撤水平(32.81)和61.8%斐波回撤水平(40.56)之间。点击即刻学习技术指标的运用!

除了重要的斐波回撤水平,油价可能还需要应对包括2018年低点42.40在内的过去十年所建立的震荡低点。在逼近这些重要的水平过程中,动能开始有所消退:MACD在看涨区间放缓,漫随随机指标跌出超买区间。

值得重点关注的21-EMA(指数移动平均线):自4月30日以来油价持续收于21-EMA上方,在过去两周的时间里曾数次重探这一水平,若成功下破则可能增加油价进一步下跌的可能性。

原油价格走势周线图

原油:疫情恐慌卷土重来,油价回落、重点关注EIA库存按图放大

美国期油(CFD)长期走势图显示油价自疫情大流行的低点展开了反弹并取得了令人印象深刻的涨势,但技术面依然面临困难。疫情大流行期间的跌势令油价向下跌破了近11年来的对称三角形形态,并持续大幅下挫直至最近才开始以大幅复苏的姿态收复跌幅。自2011年高点至2020年低点构筑的斐波回撤水平水平显示,油价在6月份上破了23.6%斐波回撤水平34.76并且目前继续持稳于这一水平之上。

当前油价似乎正在构筑大幅的震荡区间,支撑关注上述提及的23.6%斐波回撤水平34.76,阻力关注2018年低点42.40,这次区间震荡的过程中笔者倾向于保持中性立场。若后续跌破34.76则空头或较为欣慰,而升破42.40则可能激励多头。
 

COT持仓报告


从仓位上看,根据商品期货交易委员会的交易员持仓报告(COT),截止6月23日当周,投机者大幅削减原油期货的多头仓位、至56.09万手。相较于过去两年半原油期货净多头仓位的高点即截止2018年2月6日当周原油净多头仓位73.91万手而言,还有相当大的差距。(Christopher Vecchio撰)

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