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WTI原油陷入上下两难境地!区间思路更为合适


摘要:上周五(6月26日)WTI原油小幅下跌2.6%,维持于40.0美元下方整固,施压油价下行的主要因素为市场担忧疫情的二次爆发;与此同时,油价维持于35.0美元上方意义重大,目前以区间思路对待油价或更为合适!

WTI原油陷入上下两难境地!区间思路更为合适按图放大

至少11个州暂停或推迟重启、美国三大股指重挫逾2%,油价受阻40.0美元


上周五(6月26日)美国三大股指大幅下挫,均收跌逾2%,其中道琼斯指数收盘下跌730.20点,跌幅2.84%,报25015.41点,录得连续两日下跌;而WTI原油亦受累于市场风险情绪降温下挫2.6%至日内低位37.78美元,连续三日维持于40.0美元下方整固。

毫无疑问,近期市场对疫情再度爆发忧虑的影响已蔓延至金融市场,上周五(6月26日)据CNN报道美国至少已有11个州暂停或推迟了重启计划。其中,佛罗里达州和得克萨斯州州长分别撤回了重启计划中的部分措施,宣布暂停重启。

不仅如此,在美国经济重启及抗议活动的助推下美国对于疫情控制面临严峻考验,上周五(6月26日)美国约翰斯·霍普金斯大学公布的统计数据显示,美国累计确诊病例超过250万例,确诊病例增加1.9%,创5月15日以来的最大单日增幅。点击这里获取外汇交易核心技能,基本面分析、技术面分析以及资金管理。

而美国作为全球第一大经济体,一旦其疫情再度大规模爆发,经济重启延后,这必将拖累全球经济复苏进程,进而令原油需求复苏受限。值得留意的是,上周国际货币基金组织(IMF)下调2020年全球GDP增速为-4.9%,此前预期为-3%;其中发达经济体GDP增速下调至-8.0%。

不仅如此,上周五(6月26日)国际货币基金组织西半球部门负责人亚历杭德罗·维尔纳(Alejandro Werner)表示拉丁美洲已成为新冠肺炎疫情的新震中,这将导致该地区出现有统计以来最严重的经济衰退,预计2020年该地区国家的国内生产总值将下降9.4%。
 

全球经济前景严峻,但油价仍不具暴力下跌条件


尽管情况不容乐观,但笔者认为油价再度出现4月份的暴力下跌机会并不大。诚然,目前对油价主要影响因素在于供给与需求两端。而事实上在疫情冲击下需求端存在巨大不确定性,但供给端似乎为此不确定性作出了一定的对冲作用。

供给端方面主要得益于OPEC+成员国及美国为首的非OPEC+国家减产,目前OPEC+已达成延长减产970万桶/日协议,以及令伊拉克等未能达成此前设定的减产执行率成员国作出保证及赔偿举措,一系列措施令市场相信OPEC+将坚定维稳油价。

另一方面,尽管疫情对需求端的影响具有不确定性,但与此同时我们观察到美联储及美国政府持续推出经济刺激举措。更为重要的是,美国重要产油州的德克萨斯州已于上周四(6月26日)宣布暂停该州经济重启进程。总结出成功交易者及失败投资者的三大特点,助你一臂之力!

目前市场普遍认为美国企业将迎来新一轮破产潮,据消息显示上周至少有13家美国公司寻求破产保护,与全球金融危机的顶峰相当。而其中背负巨额债务的页岩油生产商将首当其冲,根据目前市场预计,当油价下跌至35美元/桶时,近三分之一的美国页岩气生产商将陷入资不抵债的情况。

这意味着油价下行将进一步挤压美国页岩油生产商的生存空间,进而令市场供给减少并为油价提供支持。上周六(6月7日)公布的美国至6月26日当周石油钻井总数下降至188,较前值189减少一口,连续第八周石油和天然气钻井平台数量削减至历史新低。

与此同时,据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,截至6月23日当周,投机者将WTI原油净多头持仓反而增加1529手至3787023手,这显示当油价处于40美元下方时其吸引力有所增加。

笔者预计油价短期将维持于35.0-41.0美元区间波动,区间操作似乎更为合适当前的市场情况。此外,投资者可重点关注下周四(7月2日)公布的美国6月非农新增就业职位,因周五(7月3日)为独立日假期而提前一天公布。关于非农数据,目前市场预期6月非农有望大幅新增500-650万人,远高于前值的250.9万人。不过,考虑总就业人数仍比疫情危机前的水平低1500万人及美国经济重启受阻等因素,预计对油价的影响有限。
 

纽约原油技术分析:短期关注35.0-41.0美元区间,区间操作更为合适



WTI原油30分钟图:

WTI原油陷入上下两难境地!区间思路更为合适按图放大

30分钟图显示,油价在回补41.0美元后辗转下跌,目前已录得连续三日持稳于40.0美元下方整固,暗示进一步下行考验35.0-36.0美元支持区域可能性加大。总体而言,油价近期有望维持于35.0-41.0美元区间波动,投资者可重点关注在区间下沿油价的表现,区间操作或更为合适。(Billy撰)
 

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