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页岩油商蠢蠢欲动、OPEC+延长减产遇阻,油价终结连涨


摘要:经济重启推动下市场风险情绪持续改善,美国页岩油商开始逆转减产行动;OPEC+延长减产遇阻,提前举行OPEC+大会可能性降低,WTI原油终结连续四日上涨,但仍暂时企稳36.0美元上方,后市如何研判?

页岩油商蠢蠢欲动、OPEC+延长减产遇阻,油价终结连涨按图放大

页岩油商蠢蠢欲动,因经济重启及油价回升


周三(63日)WTI原油期货自高位38.17美元大幅下挫6%至日内低位35.89美元,尽管其后辗转回升至36.0美元上方整固,但最终仍录得收跌2.38%,终结连续四日上涨。

隔夜市场风险偏好仍持续升温,欧、美股市大幅上涨,其中纳斯达克指数距离历史最高纪录9838.37仅一步之遥;标普500指数自3月下旬低位反弹42.5%;黄金自1730美元上方重挫逾40美元至日内低位1689美元,下跌1.74%;美元指数进一步下挫至97.15,逼近97.00水平。

页岩油商蠢蠢欲动、OPEC+延长减产遇阻,油价终结连涨按图放大

事实上,市场持续转向乐观并非盲目,从数据方面来看,周三(63日)公布的美国5ADP就业人数录得减少276万人,远好于预期减少900万人,为仅次于4月创下的最大纪录降幅,尽管ADP数据显示大型企业裁员尤其严重,其中制造业是受影响最大的行业之一,但目前市场普遍认为随着各州放松限制、企业重新开业,最糟糕的失业情况很有可能已过去,美国经济接近触底。

另一方面,美国5ISM非制造业PMI上升至45.4,好于预期44.4及前值41.8,自3月份低位有所回升;美国5Markit服务业PMI终值上升至37.5,好于前值36.9,自从11年低点回升。点击这里获取外汇交易核心技能,基本面分析、技术面分析以及资金管理。

原油方面,市场的乐观情绪并未传递至原油市场,隔夜公布的EIA原油库存减少207.70万桶至5.323亿桶,减少0.4%,但精炼油库存和汽油库存超预期,显示需求低迷仍然低迷。
其中美国截至529日当周EIA汽油库存实际公布增加279.50万桶,预期为减少23.9万桶;美国截至529日当周EIA精炼油库存增加993.40万桶,远高于预期增加319.8万桶,连续9周录得增长,创2019111日当周(73周)以来新高。

此外,美国原油出口连续4周录得下滑,美国国内原油产量连续9周录得下滑。

更为严峻的是,因经济重启以及油价回升令美国页岩油商考虑开始逆转减产行动,据消息显示美国最大页岩油生产商之一EOG及页岩油生产商Parsley Energy于周二(62日)表示计划部分或全部恢复先前减少的产量,因近期油价的回升正逐步重返页岩油生产成本线之上,这意味着产油不需要再贴钱进去了,在此情况下预计页岩油商将很快放松减产并重开油井,以减少市场份额损失。
 

OPEC+延长减产遇阻,油价险守36.0美元!


值得留意的是,美国页岩油商并不像OPEC+存在固定的减产协议,更多取决于市场价格调节,这意味油价回升将加速其放松减产。

而这一因素或导致OPEC+原计划提前至周四(64日)召开的OPEC+延后,尽管有消息显示目前沙特和俄罗斯已同意将创纪录的石油产量削减970万桶/日延长一个月至7月份,但OPEC+其他成员国减产执行率及延长减产意愿仍有待商榷。据消息显示,目前沙特阿拉伯、科威特和阿联酋不打算在6月之后再额外自愿减产118万桶/日,这成为油价终结连涨的最大推动因素。

目前市场预计OPEC+联合技术委员会(JTC)与联合部长级监督委员会(JMMC)计划将在6月中旬石油产量数据准备完成后举行。鉴于油价目前仍企稳于36.0美元关键支持,这意味自428日触及低位17.27以来的上行趋势仍有望延续,一旦后续油价能有效企稳36.0美元,后市有望再度冲击38.0美元甚至41.0美元缺口水平。

日内投资者可关注欧央行6月利率决议、美国截至530日当周初请失业金人数等数据公布,料将影响油价走势。
 

纽约原油技术分析:升势仍未出明显结束信号,后市仍具挑战上方缺口可能


WTI原油30分钟图:

页岩油商蠢蠢欲动、OPEC+延长减产遇阻,油价终结连涨按图放大

30分钟图显示,油价目前持稳于36.0美元上方整固,加之期间并未构成区间重合,意味此前总体升势仍具有延续可能,在此情况下需重点关注36.0美元水平支持力度,若油价能有效企稳该水平,后市仍有望进一步上攻38.0美元水平甚至41.0美元缺口水平。(Billy撰)
 

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