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【原油】库存耗尽!30多艘油轮漂泊于美国加州海域,原油两主线趋向明朗,极端情况下的极端情况恐难再现!


摘要:上周日(426日)因美国原油库存逼近耗尽,加州海岸停泊了大量巨型油轮无法停靠;原油两主线已趋向明朗,“负油价”的极端情况恐再难出现;油价维持于20.0美元下方整固,后市该如何研判?
 

【原油】库存耗尽!30多艘油轮漂泊于美国加州海域,原油两主线趋向明朗,极端情况下的极端情况恐难再现!按图放大

30多艘油轮漂泊于美国加州海域,原油储备空间压力凸显!


上周日(426日),美国加州海域出现难得一见的“奇境”,数量多达30逾艘油轮在附近海域漂泊,当中不乏装载量达200万桶的超大型油轮(VLCC),而据消息显示有20艘油轮已经停在附近海域近一周的时间。

究其原因,美国原油储备空间已无限逼近峰值,据消息显示,加州地区的仓储空间已被填满,而据稍早前美国能源信息管理局(EIA)公布的数据显示,西海岸与墨西哥湾储油空间的占用率已达到66%58%,这意味在未来几周内美国原油储备空间将到达峰值,但目前仍有约4000万桶沙特原油正在运往美国路上,计划于未来几周到达。

值得留意的是,美国方面稍早前曾表示正在考虑禁止沙特原油进口,或者是对这些船货征收关税以保护国内页岩油企业。而美国原油储备填满亦再度引发市场对再度出现“负油价”的恐慌,WTI6月原油期货目前维持于17.0美元上方整固,同时上方面临20.0美元的强阻力水平。
 

原油两主线趋向明朗,“负油价是在极端情况下出现的极端情况”!


那么,原油储备空间的缺乏是否意味油价后市将再度出现“负油价”?答案可能是否定的,原中石化董事长傅成玉于上周日(426日)表示,负油价是在极端情况下出现的极端情况;中国石油则表示将以革命性举措应对当前的低油价。显然,无论中国、美国还是其他主要经济体,加大石油战略储备均为目前的首要目标!点击这里获取外汇交易核心技能,基本面分析、技术面分析以及资金管理。

值得留意的是,中国因疫情较其他国家更早稳定,目前正处于经济复苏阶段,低油价对于全球第二大经济体中国的复苏是有利的,而中国是世界最大的石油进口国,同时为全球第二大原油消费国!

更为重要的是,目前原油两大主要已趋向明朗,这或意味再度“负油价”的可能性极低。目前油价的两大主线1,疫情对全球经济情况的冲击是否持续?2,实际供需关系是否得到改善?

对于第一个问题而言,全球经济因疫情陷入衰退的预期无疑是原油多头长期的心腹大患,但若仔细观察可以发现,疫情对经济的猛烈冲击已出现了明显“拐点”,而这个拐点的标志为对病毒的检测数量是否能达到一定标准!

上周日(426日)意大利索灵诊断医疗设备获得美国食品药品监督管理局(FDA)新冠肺炎紧急检测授权,这意味着意大利从54日起将在意大利全国范围内免费对15万人进行病毒血清抗体检测。

与此同时,纽约州州长科莫周末表示,所有迹象均显示新冠肺炎病毒感染率正在下降,在此情况下预计欧、美国家的复工复产将陆续展开。

另一方面,尽管近段时间以来公布的美国经济数据一如市场预期的差,但美联储却意外将美国国债购买速度从150亿美元/天放缓至100亿美元/天,加之美国总统特朗普(Donald Trump)目前已签署小企业援助法案,市场信心明显有所回暖,美股自323日以来持续反弹,其中标普500指数的市盈率PE估值更创2001年互联网泡沫以来的新高!

尽管长期而言全球经济放缓问题仍将限制油价,但短期而言却是在极端恶劣的情况下出现好转。

而对于原油市场上的实际供需关系而言,市场归咎于OPEC+与其他产油国的减产幅度并不足以令油市恢复平衡。的确,OPEC+此前达成的1000万桶/日的减产幅度相较于目前3000万桶/日缺口而言微不足道,但“负油价”的出现似乎改变这一现象,更多的产油国主动、被动地额外减产。

上周日(426日)特朗普表示美国德克萨斯州和俄克拉荷马州正在减产,同时加拿大此前表示当前接近关闭总共约100万桶/日的原油产能,而沙特更有望采取更多的额外减产举措以刺激油价。

尽管德克萨斯州仍未就是否减产对外明确表态,但事实上据上周六(425日)美国油服贝克休斯公布的数据显示,美国至424日当周石油钻井总数进一步下降至378口,20167月底以来新低,并录得连续六周下降。

而自今年4月以来,美国石油钻探公司削减了246个钻井平台,这是自20151月以来最大单月降幅;加拿大钻井公司减少油气钻井平台至26口,创历史新低。俄罗斯央行行长纳比乌琳娜表示,预计石油价格在第四季度逐渐升至25美元/桶。

总结而言,在疫情趋向稳定、减产共识达成两大前提下,市场再度出现“负油价”的极端情况机会甚微,而随着更多的利好消息公布以及美伊局势可能再度恶化,油价短期内更倾向进一步上行。投资者下周可重点关注周四(430日)公布的美联储、欧央行利率决议。
 

纽约原油技术分析:反弹挑战20.0美元水平可期,但构筑大型双底机会大


WTI原油小时图:

【原油】库存耗尽!30多艘油轮漂泊于美国加州海域,原油两主线趋向明朗,极端情况下的极端情况恐难再现!按图放大

小时图显示,油价短期跌势缓和,后市有望进一步反弹挑战上方20.0-22.0美元区域阻力,但值得留意的是,目前油价仍未可断定中期见顶,后市有望再度回落考验12.0美元构筑大型双底型态。

若短期内油价回落企稳15.0美元支持,后市有望进一步反弹挑战20.0美元甚至22.0美元水平。(Billy撰)
 

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