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【原油】颠覆历史!5月WTI原油期货收盘跌至负37.63美元/桶,各大产油国将因此坚定减产决心,转折点在6月?


摘要:周一(420日)美国5WTI原油期货收盘跌至负37.63美元/桶,单日跌幅超300%!为史上首次收于负值;“空逼多”成最大诱因,各国释放更多减产信号,6WTI原油期货或迎来转折点?
 

【原油】颠覆历史!5月WTI原油期货收盘跌至负37.63美元/桶,各大产油国将因此坚定减产决心,转折点在6月?按图放大

震惊!5WTI原油期货收盘跌至-37.63美元/桶,“空逼多”成最大诱因!


周一(420日)美国5WTI原油期货盘中重挫至日内低位-40.32美元,最终收于-37.63美元,较上周五(417日)收盘价位18.27美元重挫逾300%,成为历史上首次收于负值!美国三大股指受累于此均下跌逾1%,其中道琼斯指数收盘下跌592.10点,跌幅高达2.44%

【原油】颠覆历史!5月WTI原油期货收盘跌至负37.63美元/桶,各大产油国将因此坚定减产决心,转折点在6月?按图放大

对于WTI5月期货合约的暴跌,市场更多归咎于石油库存储量达到峰值。值得留意的是,负油价亦意味着将油运送到炼油厂或存储的成本已经超过了石油本身的价值,同时石油生产商每卖出一桶石油将至少亏损40美元。

但事实上EIA数据并没有显示当前库存原油达到最大储能,而隔夜国际基准布伦特原油价格仅下跌6.3%26.30美元/桶;美国6WTI合约则下跌约12%至每桶22.06美元/桶。美国总统特朗普(Donald Trump)称负油价反映了金融方面的问题,并非原油局势。

显然,油价“空逼多”式的暴跌更多原因在于交易员在期货合约交割前被迫平掉多头头寸,以免在没有库容的情况下购入实物原油。值得留意的是,据数据显示截至417日,WTI原油5月合约未平仓头寸超10万手,远高于五年均值水平的6万。
 

负油价令各大产油国坚定减产决心,转折点在第二季度


尽管如此,市场仍十分担忧WTI原油期货6月合约将再步5月合约后尘,美银美林周二(422日)表示,若需求不能回升,预计WTI原油6月份期货合约价格也将转负;高盛亦强调WTI原油期货6月合约将面临下行风险。

目前导致油价承压的主要原因为市场担忧在疫情冲击下油价与全球经济增长将陷入死循环,而全球石油库存逼近峰值将加剧原油市场供过于求的局面,在此情况下美国、沙特、俄罗斯为首的全球性联合性减产行动将成为扭转局面的最大利器!

值得留意的是,在OPEC+达成减产近1000万桶/日的协议后,OPEC成员国在协议的执行力度上受到质疑,而美国、G20减产幅度迟迟未能确定亦令OPEC+减产协议效果大大被削弱,周二(421日)有消息显示,俄罗斯石油生产商接到指示需按比例分配每天250万桶的减产目标,但俄罗斯石油公司似乎不同意按比例削减的原则。另一方面美国得州原油监管机构迟迟未能就减产得出最终结果。

不过,假如说油价维持于20.0美元/桶的价格附近除美国页岩油外大部分产油国仍能勉强维持,那么负油价将给予各大产油国最强烈的“警告”信号!毫无疑问,在美国推行重启经济之际,各大产油国减产甚至加码减产以维稳油价的决心已达空前最高!

周二(422日)加拿大阿尔伯塔省省长Kenney称阿拉伯塔省正与美国德克萨斯州最高能源监管机构铁路委员会(RRC)、美国能源部讨论减产一事,预计减产幅度将达40万桶/日。

与此同时,沙特此前曾表示若有需要将额外实施减产;委内瑞拉总统马杜罗提议510日举行OPEC+委员会会议;特朗普称将研究填补战略石油储备(SPR),将储备高达7500万桶石油。

与此同时,美国方面有关第四轮刺激方案的谈判将于短期内开启,同时推动重启经济计划。有意思的是,周二(421日)据路透报价,WTI原油期货5月合约重回正值,报2.5美元/桶,涨幅106.75%

总结而言,笔者认为隔夜油价的暴跌更多是对各大产油国及全球经济体发出的警告,而在此情况下预计更多有关原油的利好消息将陆续公布,油价的转折点有望将于第二季度到来

投资者日内需关注美国德克萨斯州减产的相关消息,一旦德克萨斯州确认减产,预计将有更多美国地区加入减产行列。
 

纽约原油技术分析:6月期货考验20.0美元水平,短期仍将维持跌势


WTI原油日线图:

【原油】颠覆历史!5月WTI原油期货收盘跌至负37.63美元/桶,各大产油国将因此坚定减产决心,转折点在6月?按图放大

日线图显示,油价目前仍维持于日线图下降通道运行,并录得连续七日下跌,但后市仍将大概率再度下行考验20.0美元下方水平,短期跌势仍将延续。

但需留意的是,油价进一步大幅下行空间有限,因而油价后市若企稳并出现大幅反弹,需警惕中期跌势完结的可能。(Billy撰)
 

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