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靓丽非农后“决战”美联储12月利率决议!美指、黄金均处于调整阶段?胜利将属于哪方?!


摘要:上周五(12月6日)公布的靓丽非农数据令美元指数暂时摆脱近期颓势,但全周仍录得0.58%周跌幅;黄金受累重挫逾20美元!一系列迹象暗示黄金、美指均处于弱势调整,然而胜利的天秤将倾向哪方?

靓丽非农后“决战”美联储12月利率决议!美指、黄金均处于调整阶段?胜利将属于哪方?!按图放大

非农拯救美指颓势,黄金受阻1480美元水平后竟重挫逾20美元!


美元指数自1129日触及一个半月高位98.13后跌跌不休,并一度出现连续六日下挫的疲软表现,累计跌幅1.3%!然而上周五(126日)公布的非农就业报告表现靓丽,成功缓解了美元指数持续下挫的尴尬境地。在通用汽车罢工事件影响消退后,美国11月非农新增就业职位劲增26.6万人,大幅好于预期增加18万人,创自1月份以来的最优水平;同时美国11月失业率降至3.5%,续创50年新低!
 

靓丽非农后“决战”美联储12月利率决议!美指、黄金均处于调整阶段?胜利将属于哪方?!按图放大

美元指数受益于此自一个月低位96.87反弹收复97.0并升至日内高位97.44,但全周仍录得0.58%周跌幅,黄金则自1480.4美元重挫逾20美元至日内低位1458.7美元,回吐上周全部涨幅!如何成为一个成功的交易者?点击这里了解成功交易者具有的特点!

值得留意的是,开启近段时间美指跌势的原因为上周一(122日)公布的美国11ISM制造业PMI,该数据进一步下降至48.1,录得连续第四个月维持在荣枯线水平下方,表明在全球贸易局势不确定性加大的情况下美国制造业即使缓解了快速下滑的态势,但在公司削减投资、全球需求疲软和贸易等问题拖累下仍缺乏上行动力。

加之其后公布的美国11月ADP就业人数仅增6.7万,远不及预期增加13.5万人;美国11月ISM非制造业PMI下降至53.9,不及预期54.5,一系列不及预期的经济数据令美元指数加速下行,然而黄金意外未因美指的大幅下挫而走强,反而在上周三(12月4日)触及高位1484美元后随即掉头下挫,并于非农数据公布后进一步扩大跌幅。

究其原因,在美联储2019年累计降息三次后市场并不认为美联储将于周四(12月12日)公布的美联储12月利率决议上进一步降息,而在较早前美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)强调“政策取决于经济数据”后市场甚至一度认为美联储将结束“调整性”降息的可能。

而当市场达成美联储短期内将维持利率不变的一至预期后,全球央行进一步降息的可能亦遭大幅削弱,澳储行、纽储行等存在进一步降息空间的主要央行陷入观望状态,而欧央行、日央行、瑞士央行则因已实施降息措施而在降息上缺乏更多“子弹”,更倾向于尽可能保留足够的宽松空间以应对下一次经济危机,全球央行短期降息空间有限俨然已成为压制黄金的主要因素!

值得一提的是,周四(12月12日)除却美联储外,欧央行、瑞士央行均将公布12月利率决议,若各大央行维持利率不变并释放较为鹰派信号,料将为黄金提供进一步下行动力。
 

美元指数VS黄金,谁将笑到最后?


事实上,美元指数自101日起已开启中期调整,尽管黄金短期受累于非农数据而承压,非农数据表现靓丽为美联储于12月利率决议上维持利率不变提供支持,目前市场普遍预期美联储于12月降息概率为零,但考虑非农报告中薪资增长好坏不一,平均每小时工资按月仅增0.2%,不及市场预期;平均每小时工资按年增长3.1%,好于预期按年增长3.0%薪资增长好坏参半暗示通胀水平短期内仍难以回升至美联储目标2%水平,预计美联储在12月会议上将对降息保持开放性态度。

更为重要的是,目前美国总统特朗普(Donald Trump)目前正处于被弹劾的危机之中,加之2020为美国大选年,市场普遍预计美国政府将难以推出更多财政刺激措施,而在此情况下一旦美国经济再度陷入危机,货币政策将成为主要调节手段,届时美联储进一步降息料将令美指承压,进而刺激黄金走强。

总结而言,尽管黄金、美指均处于调整阶段,而短期美元指数得益于利率水平的稳定或较黄金强势,但考虑到全球贸易不确定性、美国制造业放缓、通胀水平迟迟未能回升等因素,美联储于2020年仍存进一步降息的可能,因而黄金中期升势恐仍未结束。

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美元指数后市展望:区间底部获得支持,后市有望反弹挑战97.70水平


美元指数4小时图:
 

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4小时图显示,美元指数目前维持于97.00上方整固,目前美元指数区间总体仍维持于97.10-98.00区间修整,但考虑到美指自10月1日以来的跌势仍未有完结迹象,在短暂区间修整后美指或将重返跌势,上方关注97.70-98.00区间阻力。

短期内若美元指数企稳97.00,后市有望反弹挑战97.70,但若无法突破98.00水平,后市仍将回落考验96.70甚至96.00水平。
 

黄金后市展望:新一轮下跌已然开启,1450美元岌岌可危!


黄金4小时图:
 

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4小时图显示,黄金总体维持于1450-1485美元区间震荡,但值得留意的是,金价自11月12日以来连续两次上攻1485美元均已失败告终,暗示1485美元上方存在较强阻力,加之黄金整体仍维持于4小时图下降通道内允许,后市料将再度回落考验1450美元支持。

短期内若金价跌穿1450美元,后市料将进一步下行考验1440美元甚至1415美元水平。(Billy撰)
 

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