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欧央行、日央行、加央行政策预期&欧元/美元、美元/日元、美元/加元情绪报告


摘要:目前大多数主要央行要到明年1月中旬或2月初才会有利率决议;预计今年还将召开利率决议的央行将维持其政策利率不变。在美元因美联储降息预期变化而起起落落之际,其他货币如加元欧元则因其央行政策稳固得以走高。散户情绪指数暗示散户对美元/日元看法不一;欧元/美元可能继续上涨;美元/加元当前走势或很快逆转。
 

欧央行、日央行、加央行政策预期&欧元/美元、美元/日元、美元/加元情绪报告按图放大

交易者无法避开国际贸易消息

日子一天天过去,贸易相关报道也日益高涨。最近几天国际贸易局势出现互刚信号又给金融市场带来了相当大的波动性,并导致12月初美元指数走软。

目前央行政策利率预期变化已经不再是美元看涨的催化剂了;目前其他G10国货币对应央行的降息预期也开始大幅走低。在此背景下,欧元/美元、美元/加元、美元/日元最近几天的持仓情况也发生了很大变动。查看日内美元货币技术分析文章

欧央行:拉加德上任降息周期暂停



欧央行现在正处在暂时维持现状的期间。欧央行新任行长拉加德(Christine Lagarde)正在利用上任初期的时间来消除欧央行管理委员会成员之间的意见分歧。这种意见分歧是前行长德拉吉(Mario Draghi)坚持在9月会议上推行宽松政策计划所导致的。在欧央行官员们寻求达成新的政策共识之际,预计欧央行可能在2020年的大部分时间里维持观望。

欧央行利率预期

 

欧央行、日央行、加央行政策预期&欧元/美元、美元/日元、美元/加元情绪报告按图放大

根据OIS数据(截至笔者撰稿),目前预计欧央行将在明年3月调整利率的可能性仅为17%;目前仍预计欧央行将维持政策利率不变直到2020年10月。目前预计欧央行将在2020年10月降息10个基点的可能性为44%;而预计将在那时候加息10个基点的可能性仅7%。

欧元/美元:散户情绪报告显示目前有近44.4%的头寸为净多头。空头和多头的持仓比为1.25:1。净多头较昨日减少7.3%,较上周减少31.2%。目前净多头头寸是自11月1日欧元/美元交投在1.1164以来最低水平。净空头较昨日增加15.8%,较上周增加31.6%。散户情绪指数通常作为一个反向指标,散户看空暗示欧元/美元后市可能继续上涨。净空头较昨日和上周均有所增加,结合当前持仓情况以及近期持仓变动来看,欧元/美元近期看涨可能性进一步增加。新手没做好充足准备不要盲目跟进场先观摩成功交易者策略

日央行:将降息?暂时不会


就在几周前,市场还预期日央行可能准备采取降息行动,不过这一看法目前似乎暂时被否决了。昨日日本财政政策制定者批准了一项价值1220亿美元的刺激计划,此举意在协助刺激正在走软的日本经济。目前日央行似乎准备将“弹药”留待下一场战斗备用;近日日央行行长黑田东彦(Haruko Kuroda)以及日央行审议委员原田泰(Yutaka Harada)均表示日央行当前政策已经足够宽松。

日央行利率预期
 

欧央行、日央行、加央行政策预期&欧元/美元、美元/日元、美元/加元情绪报告按图放大

根据OIS数据,目前预计日央行将在今年最后一次利率决议上维持-0.10%的利率水平不变的概率为78%;一个月之前,这一概率为62%;而6个月前这一概率为56%。从上图来看,短期市场对日央行将调整政策利率的预期相对温和;日央行最有可能会调整利率的时期或是2020年7月(隐含概率为50%)。

美元/日元:散户情绪报告显示目前有51.9%的头寸为净多头。多头和空头的持仓比为1.08:1。净多头较昨日减少1.9%,较上周增加15.2%;净空头较昨日增加8.5%,较上周减少24.3%。散户情绪指数通常作为反向指标,即散户看多暗示美元/日元后市可能下跌。不过净多头较昨日有所减少但较上周有所增加,暗示近期散户对美元/日元看法不一。
 

加央行:降息预期再次下降



最近加央行政策决定似乎是在驳斥市场对全球经济增长正禁受住国际贸易紧张局势考验这一看法,后续或放松政策。而在加央行10月会议前,市场并没有预期加央行将在未来12个月里调整政策利率。而到了11月,市场预期加央行最早将在2020年4月降息25个基点,那时候的可能性最高为37%。

目前OIS数据(截至笔者撰稿)显示,加央行12月决议之后市场预期其将在2020年初降息的可能性进一步下降;市场预期加央行将在2020年10月会议上降息25个基点的可能性为52%,相较于上一周概率下降了很多。一周前市场预计加央行最有可能先在2020年4月降息,而现在,市场预期加央行将维持按兵不动至2020年10月。
 

欧央行、日央行、加央行政策预期&欧元/美元、美元/日元、美元/加元情绪报告按图放大

美元/加元:散户情绪报告显示目前有46.7%的头寸为净多头。空头和多头的持仓比为1.14:1。净多头较昨日增加57.8%,较上周增加32.7%。净空头较昨日减少37.2%,较上周减少35.4%。实际上,自11月8日美元/加元交投在1.3153附近以来散户一直保持看空美元/加元。作为一个反向指标,散户看空暗示美元/加元后市可能上涨。不过净空头较昨日和上周均有所减少,暗示近期散户仍然看空美元/加元,但美元/加元当前走势或很快被逆转。(Christopher Vecchio撰,Linda译)
 

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