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黄金后市展望:三因素施压下黄金有望进一步下跌,但1450美元支持不可轻视!


摘要:周四(11月7日)在中美贸易乐观情绪施压下,黄金重挫逾30美元至逾一个月低位1460美元,黄金此轮下跌受到三大因素共同推动,然而下方1450美元支持仍不能忽视,黄金中期走势展望如何研判?
 

黄金后市展望:三因素施压下黄金有望进一步下跌,但1450美元支持不可轻视!按图放大

中美贸易局势缓+美联储降息预期下降,黄金失守1480美元本周跌幅惊人!


周四(11月7日)中美贸易局势持续缓和,中国商务部表示中美同意随协议进展分阶段取消加征关税,市场乐观情绪推动下全球股市纷纷创出近段时间新高,资金从黄金、日元等避险资产流出,据全球最大黄金ETF--SPDR GoldTrust显示,黄金持仓较上日下降1.47吨,降幅0.16%,当前持仓量为914.38吨,黄金受累于此自高位1494美元大幅下挫逾30美元至日内低位1460美元,刷新逾一个月以来新低。截断亏损,让利润奔腾,如何能做到?

另一方面,自美联储10月利率决议宣布再度降息25基点(年内第三次)后,市场对其进一步降息预期大幅降温,周四(11月7日)公布的美国上周初请失业金人数增加21.1万,好于预期增加21.5万人,数据进一步印证美国劳动力市场仍维持强劲,加之周二(11月5日)公布的美国10月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)上升至54.7,暗示美国制造业的疲软并未蔓延至其他经济领域。

值得留意的是,近期一众美联储官员虽未明确表态美联储将暂缓降息,但其释放的乐观言论令市场对美联储下次降息的时间预期一再押后,周三(11月6日)芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)表示10月就业报告非常强劲,消费者表现优秀,暗示美联储“调整性”降息有望结束。据联邦基金期货显示,美联储下次可能降息25个基点的时间进一步延后至2021年初。

在此情况下,美元指数、美债收益率双双走高,其中美元指数自周一(11月4日)低位96.75以来大幅反弹逾1%至高位97.84。录得连续四日反弹;美国十年期国债收益率则于周四(11月7日)进一步攀升至1.968%,创自8月1日以来逾两个月新高!
 

黄金后市展望:三因素施压下黄金有望进一步下跌,但1450美元支持不可轻视!按图放大

目前市场关注美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)于11月14日在众议院预算委员会听证会上作证,发言重点将是美联储对美国“经济前景”的展望,若鲍威尔对货币政策倾向转“鹰”,料将令黄金进一步承压。
 

中国、印度对黄金热情消退,需求疲软施压黄金下行


黄金作为重要的商品之一,市场需求对其价格构成重要影响,据消息显示,印度购买黄金最重要节日——排灯节销量大幅下滑,全球第二大黄金市场印度10月进口量较上年同期下降了46%至20.8吨,并为连续第4个月下降。

据世界黄金协会(World Gold Council)统计的数据显示,印度今年的黄金消费量预计将下降至700吨至750吨,创2016年以来的最低水平,因黄金价格上涨,但国内经济疲软。

另一方面,周四(11月7日)中国人民银行发布报告显示,中国中央银行的黄金储备在10月份稳定在6264万盎司,于10月份并未购买任何黄金,进而结束了自2019年以来连续10个月的持续买入。
 

黄金持续承压,有望进一步下行,但需警惕中期上行风险仍存!


尽管黄金近段时间节节下跌,但黄金于1450美元附近支持仍不能忽视,目前来看黄金上行风险主要集中于欧元区。周四(11月7日)欧盟委员会下调2019年和2020年欧元区及全球经济增速经济增速预期,其中将2019年和2020年欧元区GDP增长预期分别下调至1.1%和1.2%。

无独有偶,国际货币基金组织(IMF)于周三(11月6日)预计欧洲今年的实际GDP增长率将跌至1.2%,创2013年以来的最低水平,近期数据显示,欧元区制造业放缓似乎正朝着其他经济领域蔓延,若大举释放宽松举措后欧元区经济持续下行,料将引发市场对全球经济的担忧,引发避险情绪回升。

此外,英国脱欧以及欧美汽车关税等问题迟迟未能解决,英国脱欧方面市场关注反对党工党能否缩小与保守党之间的巨大差距,这有助于提高出现悬浮议会的可能性,目前悬浮议会的概率为50%,保守党占多数席位的概率为41.5%。

而欧美汽车关税预计短期内仍难以掀起波澜,因目前美国政局仍具不稳定性,但若美国经济持续转好,英国顺利脱欧,届时特朗普料将重提这一风险事件。

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黄金技术分析:短期续创新低难以避免,但仍需留心1450美元支持力度


黄金日线图:
 

黄金后市展望:三因素施压下黄金有望进一步下跌,但1450美元支持不可轻视!按图放大

日线图显示,黄金失守1480美元支持宣告新一轮下跌开启,后市料将下一步跌穿10月1日低位1459美元,考虑到黄金跌势刚刚开启,短期内难以形成较大反弹,将偏向弱势。不过,黄金于1450美元附近存在较强支持,该位置或令黄金多头迎来良机。

短期内若黄金反弹受阻1470美元,后市料将进一步跌穿1459美元并下行考验1450美元甚至1440美元水平,但若黄金能企稳于1440-1450美元支持区域,中期升势仍有望延续。(Billy撰)
 

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