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来自鲍威尔的尴尬——美元指数涨势终结、原油价失守54美元支持!


摘要:市场重要消息层出不穷,其中脱欧“分手费”、全球贸易局势、鲍威尔就货币政策发表讲话、中东局势等消息均撩动市场神经。但尴尬的是鲍威尔发表讲话前特朗普已宣告美元指数开启中期跌势?
 

来自鲍威尔的尴尬——美元指数涨势终结、原油价失守54美元支持!按图放大

鲍威尔未提及“中期调整”、美联储内部存分歧,美元指数重挫近1%

上周五(8月23日)美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)于杰克逊霍尔全球央行年会上就货币政策发表讲话。鲍威尔总体言论表达了其认为美国经济处于有利地位,接近美联储的目标。同时其表示就业增速稳健、消费者支出支撑温和的经济增速,美国就业市场处于有史以来的最强劲地位。

尽管鲍威尔言论总体表现温和,但投资者留意到鲍威尔在此次言论中并未提及“中期调整”一词,市场普遍认为鲍威尔此次言论一方面肯定了美联储7月利率决议中的降息行动,同时认为鲍威尔省去了“中期调整”一词暗示美联储后续或存在大幅降息可能,美元指数受累于此大幅下挫近1%至日内低位97.16,刷新8月13日以来两周新低。黄金则大幅拉升近40美元,强势收复1500美元至日内高位1529.5美元,再度逼近六年半高位1535美元。如何有效利用基本面分析?点此获取掌握交易核心技能的三部曲

值得一提的是,除却鲍威尔外一众美联储官员上周五(8月23日)亦就货币政策发表观点,但结果表明自7月利率决议降息25基点后美联储就货币政策的分歧进一步加大,以圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)为代表的鸽派官员表达了对美联储应大幅降息50个基点的期望;而美联储卡普兰、美联储梅斯特、美联储哈克则更倾向维持当前利率不变。

尽管如此,包括美联储主席鲍威尔在内的一众官员均表达了两个较为一致的观点:1,美国通胀水平低迷是一个难题,但对美国通胀回升至2%水平有信心。2,全球经济增速放缓以及贸易不确定性使经济前景承压。

事实上,自7月以来美国经济总体表现良好,其中8月13日公布的美国7月消费者物价指数(CPI)按年增长1.8%,分别好于预期和前值公布的按年增长1.7%、1.6%,这亦解析了鲍威尔缘何迟迟未实施大幅降息以至于引发特朗普极大的不满,特朗普甚至称若鲍威尔主动提出辞职,将不会阻止。

不过,贸易局势持续发酵似乎已令美国制造业明显承压,上周四(8月22日)公布的美国8月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值下降至49.9,不及预期50.5以及前值50.4,为近10年来首次跌至50荣枯线水平下方。

特朗普“搅局”,鲍威尔鸽派之路恐越陷越深!

巧合的是,在上周五(8月23日)鲍威尔讲话前夕,美国总统特朗普发推特称对中方征收关税,而中方随后亦强硬反击,中美间贸易矛盾进一步加大引发市场对全球贸易局势的担忧。不仅如此,特朗普更要求美国公司撤出中国并返回美国,尽管美国国家零售联合会其后回应特朗普称“这是不现实的”,但贸易局势的不确定性仍令美国三大股指应声下挫。

更为严重的是,随着中方的反制措施实行,市场预计中国对美国汽车及零部件进口关税税率最终将高达50%,届时将危及美国的汽车行业进而令美国制造业进一步放缓,而美国制造业和工业的不景气将逐步蔓延至消费领域,进而令美债收益率“倒挂”的暗示——经济陷入衰退变为现实。

事实上,除却美国外,日本、德国等主要发达国家8月制造业PMI均录得50荣枯线以下,暗示全球经济增速存进一步下行风险,届时将令鲍威尔不得不进一步转变为更宽松的货币政策。

欧美贸易矛盾一触即发,油价反映市场对全球经济前景感悲观!

此外,G7峰会前夕法国与美国之间的矛盾引发市场对全球贸易冲突加剧的担忧,欧洲理事会主席图斯克上周六(8月24日)警告称若法国的数字税引发美国对法国的葡萄酒征税,欧盟将与法国站在一起,对美国采取相应行动。图斯克更表示若特朗普出于政治原因使用关税,将危害包括欧盟在内全世界经济。
欧盟的强硬表态似乎并未简单说说,上周末有消息显示欧洲官员起草了一份长达173页的贸易激进计划,该计划旨在反击特朗普对欧洲挑起的贸易争端。

市场则担忧欧盟的强硬表态将引发美国重提汽车关税问题,加之欧盟持续释放宽松措施令欧元贬值一直被特朗普视为不公平,一旦欧美贸易再度发酵,恐令市场恐慌情绪再度飙升。

值得留意的是,尽管稍早前贸易局势升温曾一度刺激美元指数反弹,但随着特朗普持续高举贸易保护主义大旗伤害美国自身经济,美元指数恐难以维持此前强势表现。油价上周五(825日)一举跌破54美元关键支持至两周低位53.22美元,失守日线图上行趋势线,尽管全球经济放缓令市场预期主要央行将进一步降息为油价提供支持,但贸易局势的发酵令原油打破自6月以来触及50美元关口后的平衡,暗示市场对全球经济前景感到悲观!
 

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美元指数技术分析:中期跌势已开启!关注96.00水平动能转换

周线图显示,美元指数整体仍维持于上升通道内运行,但美元指数于97.80-98.00区间多次受阻,同时该位置处于2016年12月高位自上而下的斐波纳契61.8%回撤位置,显示该区域阻力较强。短期内有望回落考验下方96.00附近支持。
 

来自鲍威尔的尴尬——美元指数涨势终结、原油价失守54美元支持!按图放大

更为重要的是,若美元指数于97.80-98.00区间完结自2018年2月低位以来的反弹趋势,后市有望正式开启中期跌势,其后美元指数将进一步跌破96.00并下行考验92.50(周线图上升通道底部)支持。Billy撰)
 

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