請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

欧洲美元期货与联邦基金期货计价美联储降息趋同,美元中期看跌


内容摘要:本周以来越来越多的央行跟随美联储降息,纽储行甚至一次降息50个基点,联邦基金期货现计价美联储在年底前还将降息两次,而欧洲美元期货则计价美联储到2020年6月将降息3次,每次25个基点。

欧洲美元期货与联邦基金期货计价美联储降息趋同,美元中期看跌按图放大

本周各国央行下调利率和干预汇市,外汇市场再次出现剧烈波动(外汇市场季度展望∶美元、黄金、澳元、原油、英镑等全掌握!)。由于贸易局势紧张,全球经济增长普遍降温,不仅仅局限于发达国家或是世界上最大经济体。本周泰国央行降息25个基点、印度央行降息35个基点、新西兰联储降息50个基点,表明贸易局势的负面影响已经蔓延到其他国家。

虽然降低利率可以增加该国出口对外国的吸引力,但全球央行普遍降息,从某种意义上来说已经成为了一场“逐底竞赛”,与全球金融危机期间和之后的情况类似:为了刺激本国经济增长,央行通过降低利率来放松信贷投放。由于全球央行都在同一时间降息,利率差实际并无变化,因此也就无法从汇率获得贸易优势。

美国10年期国债收益率跌至近3年低位,长短期国债几乎全线倒挂!恐慌情绪蔓延但股市却在大跌后反弹?美股10年牛市是结束还是会继续得到延续?锁定Facebook直播,一起探讨恐慌背后的机遇!

 

美联储可能迎来密集降息


即便美联储在7月会议降息25个基点,但未来进一步降息的几率仍然很高.7月会议之前,联邦基金期货已经计价美联储在9月降息25个基点的概率为76%,12月第三次降息的概率为56%。特朗普在8月1日就关税宣布决定后,联邦基金期货计价美联储在9月降息25个基点的概率为100%,10月再次降息25个基点的概率为74%,有48%的概率在12月进行年内第四次降息,到2020年1月进行第四次降息的概率为65%,或者说美联储在6个月内降息100点的概率高达65%。
 

欧洲美元期货与联邦基金期货计价美联储降息趋同,美元中期看跌按图放大

欧洲美元期货的计价目前与联邦基金期货一样。我们可以通过观察商业银行在未来某一特定时间段内的借款成本差异来衡量市场是否计价了美联储降息。下图显示的是2019年8月/2020年1月(橙色)和2019年8月/2020年6月(蓝色)期间欧洲美元期货合约的利差,其衡量的是2019年12月和2020年6月美联储会议的利率走向。
 

欧洲美元期货与联邦基金期货计价美联储降息趋同,美元中期看跌按图放大

欧洲美元合约利差计价美联储在9月降息25个基点的概率为100%,到2019年底降息两次25个基点的概率为89%,到2020年6月降息3次25个基点的概率为71%。

美元指数技术分析
 

欧洲美元期货与联邦基金期货计价美联储降息趋同,美元中期看跌按图放大

市场对美联储降息概率的大幅上升极有可能令美元指数出现假突破,假突破可能的位置在于始于2018年2月以来的前支撑线转化的阻力线,另一个位置可能在此前高点当日的收盘价98.37。

《成功者交易手册》:总结了2018年IG的3000万笔真实交易多个活跃品种上平仓时的获利和亏损情况表现,从大数据告诉你为什么设置1:1的风险回报比成功率很低

不过始于6月低点和7月低点的上升趋势线很好的保持住了美元的上升趋势,有效的中和了短期下行动能。从技术指标来看,目前美元处在8日、13日、21日EMA均线的中间,MACD虽然处于看涨区间,但倾向下行,且漫步随机指标也跌破了中线,暗示美元短期前景为中性。但倘若汇率跌破97.12(8月低点),可能会加剧市场的看跌情绪。(Christopher Vecchio撰,Cindy译)
 

DailyFX 提供外汇市场新闻资讯和行情技术分析。

本网页上的内容仅为一般市场评论,并不可能构成任何形式(税务、法律、会计)的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯,其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内 (就此而言不包括港澳台地区)传播,在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。


广告

今日数据

2019年9月23日 07:00
澳大利亚9月CBA制造业采购经理人指数初值
结果:
前值: 50.9
预测:
2019年9月23日 07:00
澳大利亚9月CBA服务业采购经理人指数初值
结果:
前值: 49.1
预测:
2019年9月23日 07:00
澳大利亚9月CBA综合采购经理人指数初值
结果:
前值: 49.3
预测:
2019年9月23日 15:30
德国9月制造业采购经理人指数初值
结果:
前值: 43.5
预测: 44.3
2019年9月23日 15:30
德国9月服务业采购经理人指数初值
结果:
前值: 54.8
预测: 54.4
2019年9月23日 15:30
德国9月综合采购经理人指数初值
结果:
前值: 51.7
预测: 51.4
访客意见